<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指,下調恒基地產(00012)目標價8.6%,從26.9港元降至24.6港元,維持「持有」評級。
該行下調對該公司2025年及2026年核心盈利預測各6%及4.3%,反映住宅銷售預測差於預期。
恒地2024年業績差於預期, 核心盈利平穩,主要受到一次性項目的支持,包括農地回收補償等。公司2024年基礎溢利98億港元,低於市場預期的105億港元。公司派息比率高達90%,2024年每股股息維持在1.8港元不變,這或許給股東一些安慰。
該公司創始人李兆基去世後,該行認爲對業務運營的影響有限,該行對該公司的業務扭虧爲盈前景不大看好,來自香港房地產銷售的經營利潤率仍然受壓,盈利改善可能取決於資產成功剝離。(JJ)
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